Tikriausiai daugelis girdėjo Warreno Buffetto, vieno sėkmingiausių visų laikų investuotojo, posakį: „Taisyklė Nr. 1: Niekada nepraraskite pinigų. Taisyklė Nr. 2: Niekada nepamirškite taisyklės Nr. 1.“
„Yahoo Finance“ rašo, kad yra dar 3 mažiau žinomos W. Buffetto naudotos taktikos, padėjusios susikrauti turtus, ir galinčios praversti kitiems investuotojams.
1. Išrašinėti pasirinkimo parduoti opcionus (angl. put options)
Per visą investavimo karjerą W. Buffettas naudojo pažangią opcionų prekybos techniką, parduodant pasirinkimo parduoti sandorius. Dar tai vadinama opcionų parduoti išrašinėjimu. Kaip rašo „Verslo žinios“, opciono pardavėjas, arba išrašytojas, įsipareigoja opciono pirkėjui, kad, šiam pareikalavus, už sutartą vykdymo kainą nupirks iš jo akcijas, jeigu yra išrašytas put (pasirinkimo parduoti) opcionas.
Išrašydami opcionus, jų pardavėjai mainais gauna opciono premijas, jei akcijos, dėl kurios yra išrašytas opcionas, kaina nenukrenta iki vykdymo kainos (strike price).
Jeigu akcijos kaina nukrenta iki vykdymo kainos, tuomet opciono parduoti išrašytojas privalo nupirkti akcijas už vykdymo kainą iš opciono pirkėjo.
Tai yra gera strategija tiems, kurie išrašinėja pasirinkimo parduoti opcionus dėl akcijų, kurių būtų nieko prieš turėti. Vienu atveju, jeigu akcijos kaina nenukrenta iki opciono vykdymo kainos, išrašytojui lieka opciono premija. Kitu atveju, jeigu akcijos kaina nukrenta žemiau vykdymo kainos, opciono išrašytojas įsigyja atpigusių akcijų, kurių buvo nieko prieš turėti. Būtent tokiu būdu W. Buffettas susigeneravo beveik 7,5 mln. USD pajamų, kol laukė savo taip mėgstamų „Coca Cola“ akcijų atpigimo.
2007 m. investicinė bendrovė „Berkshire Hathaway“, kurios vadovas yra W. Buffettas, 2007 m. metinėje ataskaitoje pripažino, kad turėjo 94 išvestinius finansinius instrumentus, kurios per metus sugeneravo 7,7 mlrd. USD premijų.
2. Investavimas į mažos kapitalizacijos (angl. small cap) įmones
Savo karjerą W. Buffettas pradėjo investuodamas į mažos kapitalizacijos bendroves, kurių vertė paprastai siekia nuo 300 mln. USD iki 2 mlrd. USD. Būdamas 20 m., 1951 m., daugiau kaip pusę savo tuometinio turto investavo į dar sąlyginai nedidelę įmonę GEICO. Tokios bendrovės investuotojams patrauklios, nes jų akcijų kaina įprastai labiausiai auga įmonės veiklos pradžioje.
Visgi šiandien tą padaryti W. Buffettui būtų sudėtingiau, kadangi „orakulu iš Omahos“ įsigijus mažos kapitalizacijos įmonės akcijų, jų kaina per daug pasikeistų.
3. Prireikus fiksuoja nuostolius
W. Buffetto požiūris „pirk ir laikyk“ nereiškia, kad niekada nepripažįsta, jog ir jis kartais klysta.
Pavyzdžiui, 2016 m. „Berkshire Hathaway“ investiciniame portfelyje atsirado JAV skrydžių bendrovių „Delta Air Lines“, „American Airlines Group“, „Southwest Airlines“ ir „United Airlines Holdings“ akcijos. Bendrovė buvo stambiausia jų akcininkė. Tačiau 2020 m. dėl koronaviruso jas pardavė ir fiksavo sąlyginai didelį nuostolį.
W. Buffettas prisiėmė atsakomybę už nepavykusią strategiją ir aiškiai pasakė, jog nemato ateities skrydžių bendrovėse, ir netgi nuėjo taip toli, kad pavadino šią pramonės šaką „duobe be dugno“.
„Mes nefinansuosime įmonės, kuri, mūsų manymu, ateityje „sukramtys“ pinigus“, – tada sakė investuotojas.
TAIP PAT SKAITYKITE:
- Ką renkasi lietuviai: populiariausi ETF investuojant per bankus
- Investuoja neprofesionalai: 4 skirtingų sričių ekspertų patirtys
- Investavimo strategija – kokios laikytis geriausia
- Svarbiausiuose investicijų pasaulio balsuose optimizmo mažai
Norite pasiūlyti temą, turite pastabų, pasiūlymų ar klausimų?
Parašykite „Mano pinigų“ redaktoriams.
